El estudio de las finanzas internacionales es parte de la formación internacional de los ejecutivos y los empresarios, en vista de la creciente globalización de la economía. El conocimiento de éstas permite comprender la forma en que los acontecimientos internacionales pueden afectar las finanzas personales y empresariales. De igual forma, ayudan a encontrar las medidas más adecuadas que deben adoptarse para protegerse de los peligros originados en el mercado y aprovechar las oportunidades que ofrecen los cambios en el entorno internacional.

Peligros tales como las variaciones bruscas en los precios de los bienes extranjeros por los tipos de cambios que adoptan los gobiernos; las fugas de capitales, los conflictos a nivel regional e internacional, entre otros.

Algunas empresas entran en los mercados extranjeros por medio de las importaciones vendiendo en plazas extranjeras. Otras compañías exportan simplemente para liberarse de su producción excedente y las demás para buscar mejores oportunidades.

Objetivo General

Desarrollar los conceptos de las finanzas internacionales y su aplicación en la realidad.

Objetivos Específicos

• Conocer los conceptos más importantes de las finanzas internacionales.
• Proporcionar una visión conjunta entre la teoría y la realidad.
• Facilitar la observación de escenarios en los cuales se presentan situaciones en las que hay que aplicar decisiones financieras.

De acuerdo con Ortiz, R. (2001), desde la perspectiva de un economista, las finanzas internacionales describen los aspectos monetarios de la economía internacional. Es la parte macroeconómica de la economía internacional. El punto central del análisis, es la balanza de pagos y los procesos de ajuste a los desequilibrios en dicha balanza. La variable fundamental es el tipo de cambio.

Entendiendo que el sistema financiero mundial se encuentra en un grado de integración e independencia alto, se debe establecer que lo que ocurra en un país alejado puede tener una repercusión inmediata sobre las empresas.

Para resaltar la importancia de las finanzas internacionales resulta indispensable caracterizar brevemente el proceso de globalización de la economía mundial.

En las economías de mercado el precio es generalmente el factor básico y los negocios están entonces determinados por él. En el comercio nacional para todos es clara y concisa la expresión de un precio.

La interdependencia de las monedas en el mercado de divisas es cada vez mayor, las políticas comerciales son la herramienta para manejar financieramente la relación entre la moneda nacional y las divisas internacionales en el mercado.

El papel del gobierno por medio de las políticas, la realidad del Estado- Nación y el desarrollo del mercado, entre otros, son los factores que determinan el valor de una moneda con respecto a otras.

El valor de una moneda, su crecimiento o caída se denominan apreciación y depreciación, respectivamente. Como cualquier bien en el mercado las monedas suben o bajan de precio.

Son los sitios a los cuales asisten compradores y vendedores de moneda extranjera. Las clases de mercados de divisas, de acuerdo a la intervención gubernamental, son:

• Controlado único
• Controlado y libre
• Fluctuante o dirigido
• Libre

El intercambio de divisas es uno de los mercados más importantes para el desarrollo de un Estado, el control sobre éste puede generar beneficio para los ciudadanos. Su descuido puede crear problemas económicos y sociales. El Fondo Monetario Internacional alertó hace unos años el peligro de una guerra de divisas, que podría agravar una crisis económica, tal como lo presenta el video del medio de pantalla.

Material de apoyo

Los países con relaciones económicas más o menos equilibradas (balanzas de pagos estables) pueden mantener mercados fluctuantes debido a que la conducta de los participantes de dichos mercados ayuda a estabilizar las cotizaciones.

Generalmente, cuando el déficit es de largo plazo se tiene que recurrir al control de cambios para evitar el pánico en el mercado, originado por la creencia de fuertes aumentos en el TC; lo cual desencadena un desproporcional incremento de la demanda y por tanto devaluaciones masivas de la moneda nacional.

Con el fin de hacer frente a este peligro en los mercados de divisas, se han creado y siguen ideando instrumentos para tal fin: Mercados a futuro y Mercado de opciones. El control en el intercambio de divisas es fundamental para evitar el desbalance del mercado y por ende, contribuye al bienestar del sistema internacional.

Es el sitio donde concurren oferentes y demandantes de dinero, realizándose negociaciones a través de un intermediario financiero. Por seguridad y fácil manejo, los inversionistas no prestan directamente sus fondos a los usuarios, empleando para tal efecto a los bancos, corporaciones financieras y toda clase de entidades de crédito; quienes hacen puente con el usuario cobrando una comisión por este servicio.

De acuerdo a características especiales los mercados se agrupan en dos tipos: Tradicionales y Nuevos. De igual forma, sus movimientos internacionales de capital se clasifican en: Capitales a corto plazo y Capitales a mediano y largo plazo.

Las tasas de interés internacional en sus dos modalidades, Tasa Prime Rate y Tasa LIBOR (London Interbank Offered Rate), son variables y dependen de la interrelación de diferentes mercados en el gran mercado internacional, los países más poderosos influyen más en este mercado que los menos poderosos.

Material de apoyo

El riesgo financiero surge de la posibilidad de que ocurran ciertos eventos que afecten la empresa. Por lo tanto, se sabrá que está sujeta a este tipo de riesgo si los resultados financieros se ven afectados en forma sustancial, ante cambios en el precio de alguna divisa, de la tasa de interés del mercado o de los precios de alguno de los productos básicos.

Los derivados financieros, por su parte, son instrumentos que no tienen valor por sí solos, sino que derivan su valor de otro activo denominado Subyacente (oro, petróleo, plata, níquel, acciones, tasa de interés específica, divisa seleccionada, comodities).

Los derivados más comunes son: forwards, futuros y opciones.

La estrecha relación entre el subyacente y su derivado permite que estos últimos sean un buen instrumento de cobertura de riesgo financiero.

Actividad de aprendizaje

Las finanzas internacionales combina los elementos de las finanzas corporativas y la economía internacional. A continuación encontrará un crucigrama con el fin de reforzar los conocimientos estudiados.

Para que una economía se internacionalice debe insertarse en el mundo de diferentes maneras, ya sea por la vía tradicional dada por demanda de productos básicos o industriales o sencillamente para hacer crecer la economía. Otro ángulo es a través del ciclo del producto, el cual refleja las diferentes fases por las cuales pasa un bien en el mercado como son: innovación, fijación, maduración y saturación.

Además del efectivo, existen otros sistemas de pagos internacionales como son las cartas de crédito, las cuales son documentos emitidos por los bancos comerciales a solicitud del comprador - importador - con el fin de garantizar el pago por el bien solicitado. Existen otras formas de cobranza, originadas por el exportador a través de bancos comerciales.

Para el manejo económico de un país es esencial mostrar la contabilidad de las relaciones de intercambio que se llevan a cabo con el resto del mundo y de esta manera fortalecer los lazos de cooperación internacional. Así, la balanza de pagos se convierte en un instrumento contable esencial para la toma de decisiones en el campo de la política económica nacional e internacional.