En esta unidad se abordarán los diferentes tipos de inversión y su clasificación teniendo en cuenta el modelo contable IFRS. Además, se conocerán y aplicarán los métodos de valoración y presentación de información para las inversiones, de acuerdo con su clasificación.

También, se pretende incorporar los conceptos de influencia significativa y control conjunto a la comprensión de los grupos económicos, para buscar, a través de la contabilización, que se reconozcan los métodos de valoración y representación contable, pues serán útiles al momento de aplicar la contabilización de negocios conjuntos, ya que el tema central de esta unidad está en la forma en cómo se valoran y representan en la contabilidad.

Esta unidad brinda un panorama de la clasificación y medición de inversiones en el que hay que comprender dos conceptos importantes: la adquisición de negocios conjuntos (que es cuando se tiene el control de otra entidad) y las inversiones (que son activos que no se controla). Con lo anterior, podremos identificar, valorar y reconocer estos dos aspectos desde una postura analítica.

Propósito general

Clasificar las inversiones de acuerdo con la intención del inversor y la forma correcta de valorarlas, de acuerdo con el marco técnico contable aplicable.

Propósitos específicos

• Comprender los conceptos de influencia significativa y control conjunto. NIC 28, NIIF 11 y sección 14 y 15 de la NIIF para las pymes.
• Comprender qué son las inversiones en asociadas, negocios y acuerdos conjuntos.
• Comprender los métodos de valoración y representación contable de las inversiones en asociadas y negocios conjuntos, así como de los diferentes tipos de acuerdos conjuntos.
• Comprender la clasificación y medición de inversiones.

En la estructuración interna de los grupos económicos se presentan diversas formas, porcentajes y vínculos de inversión entre cada una de las firmas del grupo, es decir, existen diferentes formas contractuales de participación en un conglomerado, estas van del control mayoritario a la influencia significativa.

El control, en el plano de los grupos económicos, hace referencia a la potestad de dirigir las decisiones que se toman en el máximo órgano de la entidad, en otras palabras, el poder de definir los objetivos y las estrategias de una organización, tal como se hace en una asamblea de accionistas o en una junta directiva, donde quien ostenta la mayor cantidad de acciones tiene mayor capacidad decisoria.

Hay dos formas de ejercer el control:

• Directamente: cuando se posee la acción como titular del documento. En este caso, el porcentaje de participación corresponde al cálculo del número de acciones sobre el total del patrimonio.

• Indirectamente: cuando se tiene una acción de un ente que, a su vez, ostenta acciones de otras organizaciones. En este caso, deberá multiplicarse el porcentaje de participación sobre la controlada o subsidiaria directa por el porcentaje que esta última tenga en otras entidades.

Respecto del grado de control, este dependerá del porcentaje de participación que se tenga, es decir, la parte del patrimonio a nombre directa o indirectamente de la entidad, este grado de control puede ser absoluto, conjunto, influencia significativa o instrumento financiero.

La influencia significativa es el poder de intervenir en las decisiones de política financiera y de operación de la participada, sin llegar a tener el control ni el control conjunto de esta.

Conozca más las condiciones para identificar una influencia significativa.

El control conjunto, de acuerdo con la NIIF 11, es el reparto del control contractualmente decidido de un acuerdo, que existe solo cuando las decisiones sobre las actividades relevantes requieren el consentimiento unánime de las partes que comparten el control.

En consecuencia, todas las decisiones relevantes deben tomarse con el muto acuerdo entre las partes, para ello, se deben determinar mecanismos de información y comunicación que faciliten el proceso deliberativo y decisorio.

A su vez, la NIIF 11 señala que el requisito de consentimiento unánime significa que cualquier parte con control conjunto del acuerdo puede evitar que cualquiera de las otras partes, o un grupo de las partes, tome decisiones unilaterales (sobre las actividades relevantes) sin su consentimiento.

Una entidad con control conjunto o influencia significativa sobre una participada se contabilizará como su inversión en una asociada o negocio conjunto utilizando el método de la participación.

Una inversión en una asociada o negocio conjunto se contabilizará en los estados financieros separados de la entidad de acuerdo con el párrafo 10 de la NIC 27.

El reconocimiento de la vinculación patrimonial de las entidades, que constituyen un grupo económico, depende del porcentaje de participación de la controladora sobre el patrimonio de la entidad en la cual se tiene participación, es decir, el nivel de propiedad determina el grado de control que se tiene.

Tal como lo define la NIC 28, una asociada es una entidad sobre la que el inversor tiene una influencia significativa, es decir, una inversión que corresponde a una porción entre el 20% y 49% del accionariado.

Un negocio conjunto es un tipo de acuerdo conjunto mediante el cual las partes que tienen control conjunto del acuerdo poseen el derecho a los activos netos del acuerdo, de este modo, se tiene un vehículo separado que administra los activos y los pasivos, produciendo costos e ingresos, obteniendo un resultado del cual la entidad inversionista es partícipe en su proporción.

La NIC 28 se aplica a todas las entidades que sean inversoras con control conjunto de una participada o tengan una influencia significativa sobre esta. La NIC 28 tiene el fin de prescribir la contabilidad de las inversiones en asociadas y establecer los requerimientos para la aplicación del método de la participación al contabilizar las inversiones en asociadas y negocios conjuntos.

En otras palabras, aquí se regula la contabilización por parte de la entidad inversionista de la inversión en una entidad asociada y el reconocimiento contable de negocios conjuntos.

Los métodos de valoración dependerán de la intención de la entidad inversionista, tal como se verá más adelante.

La sección 14 de la NIIF para pymes, en su versión del 2015, aplicará a la contabilización de las asociadas en estados financieros consolidados y en los estados financieros de un inversor que no es una controladora, pero tiene una inversión en una o más asociadas.

Según la NIIF 11, a característica distintiva de un acuerdo conjunto (joint venture en inglés) en comparación con otras inversiones como las de subsidiarias y asociadas, es que existe algún tipo de acuerdo contractual (como un convenio) entre dos o más partes denominadas partícipes, en el que acuerdan tener control conjunto sobre una operación u otra entidad.

El control conjunto significa que las decisiones sobre las actividades relevantes requieren el consentimiento unánime de los participantes.

Desde finales del año 2018, se viene trabajando en un contrato de este tipo entre las aerolíneas United, de USA; Avianca, de Colombia; y Copa, de Panamá.

A continuación, observa la historia financiera de Avianca y del acuerdo conjunto que viene desarrollando.

Una operación conjunta es un acuerdo mediante el cual, las partes que tienen control conjunto del acuerdo tienen derechos sobre los activos y obligaciones por los pasivos relacionados con el acuerdo. Estos partícipes se llaman operadores conjuntos.

Según la Asociación Interamericana de Contabilidad (AIC), un negocio conjunto es:

Un acuerdo por el cual las partes que tienen control conjunto del acuerdo tienen derechos sobre los activos netos (o patrimonio) del acuerdo. Esos partícipes se llaman negocio conjunto.

Una parte que participa en, pero no tiene control conjunto de una empresa conjunta, cuenta con su participación en el convenio de acuerdo con la NIIF 9 Instrumentos financieros, a menos que tenga una influencia significativa sobre la empresa conjunta, en cuyo caso la cuenta es de acuerdo con la NIC 28.

Una transacción constituye una combinación de negocios solo si cumple con la definición y la aplicación de las Normas Internacionales de Información Financiera (3 y 11), en ese caso, los activos y pasivos adquiridos y los pasivos asumidos van conformando un negocio que puede controlarse y administrarse por la empresa adquiriente.

La adquisición y el control de la entidad que es adquirida puede hacerse por parte de quien adquiere y a través de formas o contraprestaciones. Pero, ¿cuáles son esas formas o contraprestaciones?.

Actividad de aprendizaje

Realiza la siguiente actividad, para desarrollarla, debes leer el documento “Acuerdos conjuntos: efectos de su aplicación en Colombia”.

Material de apoyo

Responde esta pregunta antes de continuar... ¿Es lo mismo medir que valorar? Este ha sido un tema ampliamente discutido en el campo académico nacional e internacional. Le invitamos a revisar el siguiente video.

Desde la perspectiva de los organismos reguladores internacionales como el IASB (International Accounting Standards Board) y el FASB (Financial Accounting Standards Board), la valoración y la medición son términos que pueden tomarse como sinónimos.

Así, en términos generales, desde el marco conceptual de información financiera (IASB, 2018) se determina que los elementos o cuentas que han sido reconocidos en los estados financieros deben ser cuantificados en términos monetarios y deben llevarse contablemente a cada elemento de los estados financieros, para ello, se selecciona una base y un método particular de medición.

Los estándares internacionales de contabilidad formulan tres métodos de valoración o medición: el modelo del costo, el modelo del valor razonable y el método de participación, este último tendrá un alcance significativo para la consolidación de estados financieros.

A través de este método la inversión se registrará al costo de adquisición, incluyendo todos los gastos ocasionados al momento de la compra, este método se utiliza, por lo general, cuando se trata de una inversión a corto plazo o que se tiene dispuesta para la venta, caso en el cual no hay interés en ejercer el control de la empresa que vende.

El costo varía cuando se compran o venden acciones que corresponden a la inversión o al momento de recibir dividendos que provienen de utilidades acumuladas que se generaron previamente a la adquisición de acciones, se considera, en este caso, que esos dividendos corresponden a la recuperación del costo de la inversión.

Por este método, las utilidades o los dividendos decretados y recibidos por el inversionista se originan por las utilidades de quien emite después de la adquisición de las acciones, estas se registrarán como un ingreso en las cuentas de resultados (Villamizar, 2012).

Le invitamos a revisar un ejemplo sobre el modelo del costo dentro de los Esquemas interactivos.

Para reflexionar... ¿En este punto de la unidad, recuerda qué es una matriz y qué es una subordinada?

Este modelo se aplicará a todas las empresas que coticen en bolsa de valores o para aquellas cuyo valor pueda asignarse teniendo en cuenta el principio de prudencia.

¿En qué consiste el modelo de valor razonable?

De acuerdo con la sección 14 de las NIIF para pymes, este modelo hace referencia al valor por el cual el activo puede ser intercambiado entre las partes interesadas y que han sido previamente informadas, estas transacciones se realizan en una presunción de independencia mutuas. Estas inversiones se reconocerán de manera inicial por el precio de la transacción, es decir, a su costo de adquisición sin incluir otros costos asociados.

La sección 14 de las NIIF para pymes aborda el tema de la medición en entidades asociadas.

Una entidad tiene una inversión en otra y se cataloga como asociada cuando tiene entre el 20% y el 50% del poder de voto sobre la entidad participada.

Le invitamos a revisar un ejemplo del modelo de valor razonable.

Este método es un procedimiento mediante el cual una empresa que decide invertir en otra registra su valor de inversión al costo de adquisición, a partir de ese momento al costo de adquisición se van sumando o restando según el aumento o disminución que experimente el patrimonio de la compañía emisora en una proporción a la participación patrimonial de la inversora (Villamizar, 2012).

En términos de dividendos, al ser recibidos por parte de la compañía objeto de inversión se acreditan por parte de la empresa tenedora en la cuenta de inversiones correspondiente, es decir, disminuye la inversión en proporción al cambio en el patrimonio sufrido por la emisora.

Lo contrario ocurre con las utilidades del ejercicio de la empresa emisora, pues de la misma manera en cómo aumenta su patrimonio, de forma proporcional de su participación, aumenta la participación en la tenedora, esto significará un débito a la cuenta de inversión por el valor respectivo, con un crédito en la cuenta de resultados del ejercicio. Con las pérdidas del ejercicio sucederá lo contrario, disminuyen el patrimonio de la emisora, y por tanto disminuyen la cuenta de inversiones de la tenedora en la participación equivalente.

Con frecuencia se producen variaciones en el patrimonio de la compañía que no se reflejan en las cuentas de resultado. Estos cambios generan, en su proporción, variaciones en la cuenta de inversiones con su contrapartida en el patrimonio del inversionista, en la cuenta superávit de capital, subcuenta, superávit método de participación.

Le invitamos a ver un ejemplo del método de la participación patrimonial en la Ampliación temática.

Ahora bien, ¿hay obligatoriedad en la aplicación del método de participación patrimonial?

Actividad de aprendizaje

Realiza la siguiente actividad sobre el método de participación patrimonial.

Todas las entidades sometidas a vigilancia y control de las Superintendencias de Sociedades, Valores o Bancaria, se obligan a clasificar, valorar y contabilizar inversiones o títulos participativos que tienen bajo control.

Pero, ¿cómo se clasifican estas inversiones?

Para la normatividad internacional en la sección 14 de los estándares para pymes, pese a que no hay una noción o definición exacta de lo que se debe entender por inversión, se puede deducir que esta se refiere a la utilización de los recursos para la adquisición de un activo que se espera derive en montos para la recuperación del costo de adquisición, sumando el valor de dividendos o rendimientos por la rentabilidad que este gane en el mercado.

Conozca las características de las inversiones en título de deuda y de patrimonio, y ¿cómo se miden estas inversiones?

Actividad de aprendizaje

Le invitamos a realizar la siguiente actividad que le permitirá repasar la clasificación y medición de inversiones.

En primera medida, se aborda el conjunto de conceptos que articulan la unidad: influencia significativa y control conjunto, entendidos como niveles o grados de control que una entidad puede ejercer sobre otra mediante la tenencia de acciones, es decir, su participación en el patrimonio.

Para ello, se presentan los rasgos más importantes de la regulación internacional referente a estos conceptos: la NIC 28, al tiempo que se muestra la similitud con la regulación para pymes en la sección 14, allí se evidencia la existencia de los conceptos de asociadas y negocios conjuntos.

También, se expone la regulación contable internacional que aborda la conceptualización y contabilización de tales inversiones: la NIIF 11 sobre acuerdos conjuntos, donde se abordan los dos tipos en los que estos acuerdos toman forma: por un lado, el negocio conjunto, en tanto una entidad independiente que responden a sus entidades partícipes; y por el otro, la operación conjunta, entendida como una iniciativa de dos o más entidades en la adquisición de bienes de capital, sin la intervención de una entidad.

Finalmente, se muestran los métodos de valoración y representación contable de las inversiones.

Con todo lo anterior, queda fundamentada la parte preliminar de las operaciones de inversión entre las entidades que integran los grupos económicos, de este modo, se comienza a dar forma a los estados financieros consolidados, los cuales deben dar cuenta de los vínculos financieros que existen entre sus entidades partícipes y, así, determinar un estado colectivo y un resultado común.

Actividad de aprendizaje

Finalizamos la unidad, es momento de validar los temas vistos.