En esta unidad académica se esboza el tema del diagnóstico financiero de una empresa, como está su estado actual, en el análisis de los estados financieros. Se tienen en cuenta los dos estados financieros básicos que son: el estado de pérdidas y ganancias y el balance general, y se especifican los análisis vertical como horizontal.

Se relacionan las principales herramientas para el diagnóstico financiero como son las razones, proporciones e indicadores financieros. Estos se clasifican según su enfoque, como: indicadores o razones de liquidez, razones de endeudamiento, indicadores de crisis, razones de actividad, indicadores de rendimiento y relaciones entre indicadores.

Otro estado financiero que también abordaremos es el estado de flujo de efectivo que presenta la información sobre los ingresos y egresos en efectivo de caja, relacionados con actividades de operación de la empresa. Esta información permite examinar la capacidad de la entidad para generar flujos futuros de efectivo, para evaluar la capacidad de cumplir con las obligaciones, determinar el financiamiento interno y externo, analizar los cambios presentados en el efectivo, y establecer las diferencias entre la utilidad neta y los recaudos y desembolsos.

Objetivo general

Determinar la metodología para elaborar un diagnóstico financiero, mediante el uso de herramientas de análisis tanto horizontal y vertical, así como la utilización de los indicadores financieros, con el fin de conocer cuál es la situación financiera de la empresa y, a partir del diagnóstico, tener un marco de referencia para la correspondiente planeación financiera.

Objetivos específicos

• Entender el propósito del diagnóstico financiero que se realiza a través del análisis de los estados financieros para determinar la situación económica de la empresa.

• Conocer sobre el estado de origen y aplicación de fondos, que se obtiene a través del análisis horizontal del balance general de dos fechas diferentes, para determinar de dónde obtuvo la empresa los recursos financieros y la aplicación de los mismos.

El diagnóstico financiero de una empresa, es el resultado del análisis financiero en el cual se refleja su estado actual teniendo en cuenta variables cuali-cuantitativas. Para este efecto se utilizan una serie de herramientas, con el fin de realizar la planeación, el control y la tomar decisiones financieras.

El análisis financiero comprende el análisis vertical y análisis horizontal de los estados financieros, ya que estos reflejan la situación económica de las empresas o de las personas naturales, de acuerdo con la metodología y las técnicas universalmente aceptadas de la contabilidad. Los dos estados financieros básicos son: el estado de pérdidas y ganancias y el balance general; y su objeto es en el primer caso, el de establecer, cómo las operaciones de un periodo de tiempo, afectaron para bien o para mal, la situación financiera de la empresa; y en el segundo, como las operaciones de ese mismo periodo definen la situación general de la empresa desde su inicio a la fecha en que se elabora el balance general.

Las principales herramientas para el diagnóstico financiero están relacionadas con las razones, proporciones e indicadores financieros. Un primer significado de las relaciones o razones entre cuentas, de un Estado Financiero, se deduce de su otro nombre, indicadores financieros, puesto que un indicador señala una situación, por lo general útil para el análisis.

Las razones o indicadores financieros, se clasifican según su enfoque como:

• Indicadores o razones de liquidez: razón corriente, capital neto de trabajo, prueba ácida.
• Razones de endeudamiento: nivel de endeudamiento, endeudamiento financiero, impacto de la carga financiera, cobertura de intereses, concentración del endeudamiento en el corto plazo.
• Indicadores de crisis: indicadores de leverage (total, corto plazo, financiero total).
• Razones de actividad: rotación de cartera, periodo promedio de cobro, rotación de inventarios (mercancías, materias primas, productos en proceso, productos terminados), rotación de activos (fijos, operacionales, totales), rotación de proveedores.
• Indicadores de rendimiento: relacionado con la producción y distribución de bienes y/o servicios.

El estado de flujo de efectivo muestra el dinero generado y utilizado en las actividades de la empresa, como: operación, inversión y financiación.

• Operación: relacionados con la producción y distribución de bienes y/o servicios.
• Inversión: relacionados con la realización y cobro de préstamos, adquisición y venta de propiedades y equipos, y de otros activos.
• Financiación: relacionados con recursos de los propietarios y el reembolso de rendimientos, y los préstamos recibidos y su pago correspondiente.

El estado de origen y aplicación de fondos, se conoce como: estado de flujo de fondos, estado de cambios en la aplicación financiera, estado de caja libre y estado de fuentes y usos de fondos. Este estado financiero se obtiene del análisis horizontal del balance general de dos fechas diferentes, así se determina de dónde obtuvo la empresa los recursos financieros y la aplicación de los mismos.

Lectura complementaria

El diagnóstico financiero de una compañía, es el resultado del análisis financiero en el cual se refleja su estado actual teniendo en cuenta variables cuali-cuantitativas, utilizando herramientas financieras, para realizar la planeación, el control y la tomar decisiones. Este análisis comprende el análisis horizontal y vertical de los estados financieros básicos como son el estado de Pérdidas y Ganancias y el Balance General, ya que éstos reflejan la situación económica de las empresas o de las personas naturales, de acuerdo con la metodología y las técnicas universalmente aceptadas de la contabilidad. Asimismo, las principales herramientas para el diagnóstico financiero están relacionadas con las razones, proporciones e indicadores financieros, que señalan una situación útil para el análisis.

El Estado de Flujo de Efectivo muestra el dinero generado y utilizado en las actividades de la empresa, como: operación, inversión y financiación. El Estado de Origen y Aplicación de Fondos, se obtiene del análisis horizontal del balance general de dos fechas diferentes, así se determina de donde obtuvo la empresa los recursos financieros y la aplicación de los mismos.

Cuando se habla de fuentes, precisamente son las que indican de donde obtuvo una empresa los recursos financieros. Y de usos, éstos indican que una empresa le ha dado a los recursos financieros obtenidos. Es importante señalar que se debería conservar el equilibrio entre las fuentes y los usos, lógicamente a consideración de las decisiones propias de cada tipo de empresa.