En la administración de un negocio se evidencia la manera como se han utilizado los recursos. Lo ideal es que exista un estado financiero que muestre cómo éstos han sido provistos al sistema de circulación de fondos de la empresa con el fin de alcanzar el objetivo básico financiero.

Las empresas cuentan con el estado de fuente y aplicación de fondos que además de llenar este vacío, complementa el análisis de índices financieros, pues ayuda a explicar su comportamiento en función de las decisiones que ha tomado la dirección del negocio sobre el movimiento de recursos .

Este estado deberá presentar los flujos de fondos que se generaron durante el periodo y que son clasificados por actividades de operación, inversión y financiación. Para ello, emplea alguno de los dos métodos: directo o indirecto.

Objetivo general

Comprender la aplicación e importancia que tiene el estado de fuentes y usos y el flujo de efectivo en las empresas como herramientas de vital importancia para la planeación y control de la gestión financiera y administrativa de toda empresa.

Objetivos específicos

• Conocer las partes integrales del flujo de caja libre y de los estados de cambios en la situación financiera de los flujos de efectivo.

• Entender las bases históricas del estado de cambios en la situación financiera y de los flujos de efectivo.

• Comprender la proyección de un flujo de efectivo.

El estado de flujo de fondos hace referencia a un esquema que presenta de manera sistemática los costos e ingresos de la empresa registrados año por año y que se obtienen de los estudios técnicos de mercado o de los estudios administrativos.

Por lo tanto, el flujo de fondos puede considerarse como una síntesis de todos los estudios realizados como parte de la etapa de preinversión o como parte de la etapa de ejecución.

Este estado también es conocido como estado de fuentes y aplicación de fondos, es un informe financiero que resulta de la comparación del balance general en dos fechas determinadas, de tal manera que se deduce de dónde obtuvo una empresa recursos financieros y qué destinación se le dio a dichos recursos.

En el análisis financiero y en sus aplicaciones se requiere una gran responsabilidad en el juicio crítico de los datos recogidos y otorgados por las diferentes fuentes que proporcionan la información necesaria para ser entregada a los diferentes usuarios.

Por lo anterior, el profesional que analiza y aplica cada fuente debe ser hábil y responsable para confirmar la confiabilidad y validez de los datos que empleará para hacer el respectivo proceso contable y conocer, entre otros, el flujo de efectivo con el que cuenta la empresa.

De manera general, las fuentes básicas de fondos son:

• Los aportes de capital: son una fuente de fondos por naturaleza, porque supone una aportación efectiva de los socios o accionistas.

• Los pasivos: constituyen la fuente principal de fondos de una empresa. Esto indica que se pueden disponer de crédito adicional, suministrado por los acreedores.

• Las desinversiones o disminución del activo: constituyen una fuente de fondos. Si se trata de un activo fijo, la disminución quiere decir que dicho activo se vendió.

• La generación interna de fondos (GIF): hace referencia a que en toda empresa, en cualquier punto en que se tome la utilidad, antes o después de impuestos, ya le han sido aplicados algunos cargos que no implican la salida de efectivo y por lo tanto dichas partidas pueden ser consideradas como fuentes.

Vale recordar que el estado de fuentes y aplicación de fondos sirve para ayudar a evaluar la calidad de las decisiones gerenciales que debe tomar todo ejecutivo, basado en las políticas de la empresa.

Todas esas decisiones afectan, de una u otra forma, a corto o a largo plazo la situación financiera, que se refleja en términos cuantitativos en el balance general.

Si el estado de fuente y aplicación de fondos pretende, como ya se dijo, ayudar a evaluar la calidad de las decisiones gerenciales tomadas en un período determinado, éste deberá comparar el principio y el final del balance, por lo que resulta necesario contar con dos balances para su elaboración.

Lectura complementaria

En conclusión, el estado de flujo de efectivo es un proceso continuo y de doble vía que implica que por cada utilización de fondos debe existir una fuente que, previa o simultáneamente, siga generando dinero disponible. En general, los activos de una empresa representan las salidas netas de fondos; sus pasivos y patrimonio representan las fuentes netas.

Para que haya productos disponibles para la venta debe haber existido previamente un inventario de materia prima a la cual se agregan otros insumos, como maquinaria y equipo, servicios públicos y mano de obra directa e indirecta, entre los más conocidos, los cuales se pagan en efectivo en forma total o parcial.

Posteriormente, el producto se vende de contado o a crédito, si es por este último se incluye una cuenta por cobrar. Si el precio de venta del producto excede todos los costos, incluyendo la depreciación sobre los activos fijos, existirá una utilidad, en caso contrario habrá una pérdida.

Por tal motivo, los saldos en efectivo fluctúan de acuerdo con el comportamiento de muchas variables, entre las que se destacan: el plan de producción, el comportamiento de las ventas, la política de cartera de la empresa, las provisiones para inversiones de capital, los niveles de inventario y las facilidades de crédito con que se cuente.