La información es la principal herramienta que ayuda a la gerencia a que los productos, servicios y la productividad se integren en el ambiente competitivo.

Por lo anterior, es necesario que quede claro que las computadoras, la tecnología informática y demás elementos que ayudan al procesamiento de la información de calidad no son los fines, sino simplemente los instrumentos competitivos que apoyan a las organizaciones a alcanzar las metas de sus gerentes y socios, como son el ofrecer productos y servicios excelentes, junto con el propósito de alcanzar una mayor productividad.

Sin importar cuál sea el objeto social de una compañía, ésta debe entregar información de la más alta calidad para consolidarse en el mercado, ser más competitiva y sostenerse firmemente en el negocio, de lo contrario es alta la probabilidad de llegar al fracaso. Es allí donde cobra importancia el papel del análisis de los estados financieros.

Objetivo general

Conocer los resultados del análisis financiero, a través de indicadores financieros, los cuales ayudarán a soportar las argumentaciones de los mismos.

Objetivos específicos

• Conocer los indicadores financieros.

• Conceptualizar las razones financieras.

• Identificar las razones financieras.

• Entender el concepto de punto de equilibrio.

• Interpretar el punto de equilibrio.

Según el propósito que se persiga, existen diferentes metodologías de estudio para el análsis de los estados financieros.

Una de esas metodologías es el análisis horizontal con la que es posible comparar estados financieros homogéneos de períodos consecutivos y es aplicado a la información relacionada con dos o más fechas o periodos determinados.

Este método plantea problemas de crecimiento desordenados en algunas cuentas, además de la falta de coordinación con las políticas establecidas por la empresa.

Cuando se aplica este método, se deben tener en cuenta los cambios extraordinarios o significativos de cada una de las cuentas y las diferencias encontradas deben expresarse en valores relativos y absolutos.

Los valores relativos se hallan, por la relación porcentual del año base con el de comparación y los valores absolutos por la diferencia de un año base y el año que lo antecede.

El análisis vertical consiste en conocer la composición porcentual de cada cuenta del activo, pasivo y patrimonio de la organización. En esta metodología se tienen presente datos de un solo período.

Dentro de este análisis se trabaja el método de razones simples que es el que permite obtener un número significativo de relaciones entre las cuentas, con el fin de medir variables importantes como la liquidez, solvencia, estabilidad y rentabilidad.

Así mismo, el análisis vertical determina la participación de cada una de las cuentas del Estado Financiero y que hacen referencia al total de activos o pasivos y patrimonio ; es decir el balance general o sobre el total de ventas para el estado de resultados, mostrando objetivamente las percepciones del analista.

Los indicadores financieros son de gran ayuda para el analista, especialmente cuando necesita adelantar alguna investigación dentro del contexto del análisis financiero o cuando requiere de un mayor estudio en la convergencia estructural general de una entidad o empresa sin importar si es o no con ánimo de lucro o si es oficial o privada.

Estos ratios son el producto de establecer resultados, expresados numéricamente basados en la relación de dos cifras o cuentas, ya sea acorde con el balance general o al estado de resultados.

Al obtener los datos, es necesario tener presente que por sí solos no tienen mayor significado, son cifras vacías; éstos tienen sentido solamente cuando se relacionan unos con otros, comparándose con los de años anteriores para formarse un concepto acerca del comportamiento específico de alguna de las cuenta. Solo así se tendrá el valor especial que ayudar en la toma de decisiones.

La operatividad de una empresa y las decisiones que se tomen en torno a ella dependen de su liquidez. Es por esta razón que el índice de liquidez tiene un papel determinante en el cumplimiento de las obligaciones de toda compañía.

Por lo anterior, en toda organización se debe conocer, lo más exacto posible, cuál es la capacidad financiera que le permite respaldar su operatividad y la puesta en marcha de nuevos proyectos y la adquisión de nuevas obligaciones.

Para que una empresa sepa con certeza cuál es su índice de liquidez cuenta con los siguientes inidicadores:

• Capital de trabajo
• Razón corriente
• Prueba ácida

Este indicador evalúa la habilidad de la empresa para emplear los recursos que dispone, teniendo en cuenta la rapidez de recuperar sus valores aplicados.

También es conocido como indicador de rotación y vale precisar que se utiliza en un análisis dinámico que compara cuentas de balance, que son estáticas, y cuentas de resultado que son dinámicas.

Este inidicador de actividad se destaca porque permite identificar los activos improductivos para enfocarlos en los objetivos de la organización.

Con este indicador se sabe si es pertinente o no que la empresa acuda a una ayuda financiera a través de la utilización de recursos ajenos que le permitan financiarse y buscar con ello una mayor rentabilidad desde dos perspectivas:

• Un apalancamiento en el corto plazo, que le permite ayudar al flujo de caja normal.
• Consecución del financiamiento sin poner en riesgo su liquidez.

Con este indicador financiero el analista puede tener mayor control sobre la capacidad que tiene la empresa para comprometerse y responder con las deudas adquiridas sin que esto le represente algún riesgo o mal manejo de los recursos.

La rentabilidad representa la capacidad de la empresa para producir utilidad o ganancias con los recursos que tenga; es decir, permite conocer con qué eficiencia la empresa ha manejado los recursos financieros en los que siempre los ingresos deben ser superiores a los gastos.

Por lo anterior, si una compañía invierte más recursos de los que gana existirá una pérdida y desperdicio, pero si por el contrario los beneficios son altos al ganar más de lo que invierte existirá una ganancia.

Se trata de hacer uso del recurso de la deuda para aumentar el capital esperado de una empresa. Para que sea funcional las inversiones deben ser mayores a los intereses de las deudas.

Es una manera de adquirir activos sin necesidad de dinero en el momento en que se requiera, permitiendo con ello incrementar la rentabiliad en el capital de la empresa.

Hacen parte de estos indicadores:

• Endeudamiento de leverage o apalancamiento
• Cubrimiento de intereses

Se puede concluir que el análisis de los estados financieros es una técnica de evaluación del comportamiento operativo de una empresa que permite realizar un diagnóstico de su situación actual, al igual que facilita predecir sus eventos futuros en manteria económica.

En consecuencia, estos análsis se orientan hacia el logro de los propósitos ya definidos por la organización y por lo tanto el primer paso es definir cuáles son los objetivos para poder formular los criterios que van a arrojar los resultados del análisis , según las técnicas empleadas.

Estas herramientas de análisis financiero, pueden circunscribirse a los indicadores financieros, a los estados financieros y a los análisis especializados, tales como el flujo de efectivo.

En esta unidad además se trató todo lo referente a los métodos de análisis como el horizontal y vertical y los indicadores financieros que actualmente se emplean en las empresas como: liquidez, actividad, endeudamiento, rentabilidad y apalancamiento financiero, este último como parte del indicador de endeudamiento.